穿越周期波动 马上消费以AI赋能锻造内生韧性

　　新周期之下，消费金融公司的经营逻辑正在被重新书写。获客成本攀升、资金价格波动、客群行为分化，多重变量叠加使得过往单一维度的规模竞赛失去效力，取而代之的是对精细化运营与自适应能力的更高要求。对于持牌消费金融公司而言，能否在波动中保持资产质量稳定、在成本承压时维持利润空间，取决于其内生动能的强弱。马上消费的实践显示，将策略主动性与AI技术深度耦合，是锻造这种内生动能的有效路径。

　　2025年四季度以来，基于市场环境研判，马上金融主动收紧风控策略、管控业务规模、重构客群结构，重点布局低定价客群，压缩潜在风险相对较高的客群。这一系列调整带来经营指标持续优化。在规模主动管控前提下，马上金融2026年二季度净利润环比增长54.78%，净资产提升至157亿元，资产缓冲能力持续增强，为周期波动储备了更灵活的展业空间。

　　在策略调整之外，公司自研的零售金融大模型“天镜”已迭代至3.0版本，覆盖智能营销、风控决策、客户服务等全链路。依托规模化机器学习、金融大模型等技术，马上金融更打造了“场景+数据+算法”一体化风控体系，贯通“数据—特征—模型—策略”全链路。

　　在风控端，毫秒级多模态实时决策体系防伪拦截率达99.9%以上，模型迭代周期从90天缩短至1天;在审批端，“天镜”大模型可将客户沟通中的非结构化数据进行智能结构化处理并输入风控体系，自动化审批率超90%。在欺诈治理层面，面对深度伪造技术带来的线上核验挑战，马上金融牵头提出的深度伪造攻击检测国际标准于2026年5月正式获得ISO立项，拿下全球该领域首项系统化国际标准主导权，构建起从源头监测到主动拦截的立体式全链条治理体系，有效降低了因欺诈事件引发的不良资产生成风险。

　　新周期下，消费金融公司的经营能力已不再是规模扩张的单向竞赛，而是策略主动性与技术深度的协同进化。马上消费的实践表明，将AI技术深度嵌入经营全链路、以主动调整替代被动应对，是消费金融公司穿越周期波动、锻造可持续内生韧性的可行路径。